Les îles Turks et Caicos n'ont jamais été colonisées par l'Espagne. Durant les XVI^e et XVII^e siècles, l'archipel a servi de refuge pour les pirates et corsaires, en raison de ses eaux peu profondes et de ses nombreuses îles isolées, idéales pour se cacher et attaquer les navires espagnols. Au XVIII^e siècle, les îles sont devenues un point de convoitise entre les Anglais, les Français et les Espagnols. Finalement, les Britanniques ont pris le contrôle des îles. À partir du début du XVIII^e siècle, les îles ont pris de l'importance en raison de la production de sel, principalement dans les îles de Grand Turk et Salt Cay. Le commerce du sel, nécessaire pour conserver les aliments, est devenu une source de richesse pour l'archipel. Les colons britanniques, venus principalement des Bermudes, se sont installés et ont développé cette industrie. Pour ce faire, ils ont fait appel à des esclaves africains pour travailler dans les salines. L'esclavage a été aboli dans l'Empire britannique en 1834, mais le commerce du sel a continué à prospérer pendant un certain temps après.

Jusqu'au XIX^e siècle, les îles Turks et Caicos étaient administrées conjointement avec les Bahamas. Cependant, en 1848, les îles ont obtenu leur propre assemblée législative sous le contrôle de la Jamaïque, alors colonie britannique. Les îles ont continué à être administrées par la Jamaïque jusqu'en 1962, date à laquelle cette dernière a accédé à l'indépendance. Les Turks et Caicos ont alors été placées sous la direction directe du Royaume-Uni. En 1976, les îles ont obtenu un gouvernement autonome sous la forme d'une constitution, mais restent un territoire britannique d'outre-mer. Leur indépendance était alors envisagée pour 1982, mais après un changement politique, ces îles ont décidé de rester un territoire d'outre-mer britannique. 

En 1985, un scandale a éclaté, quand le plus haut responsable de l'île a été interpellé en flagrant délit, dans un hôtel de Miami, dans le cadre d'une enquête sur un trafic de drogue. En 2009, à la suite d'accusations de corruption au sein du gouvernement local, le Royaume-Uni a suspendu la constitution des îles Turks et Caicos et a pris directement le contrôle du gouvernement. Cette crise a duré jusqu'en 2012, lorsque des élections ont eu lieu et que l'autonomie a été restaurée. Aujourd'hui, l'archipel continue de jouir d'un certain degré d'autonomie politique, mais demeure sous souveraineté britannique.

Au fil du temps, l'économie des îles Turks et Caicos a évolué, avec le déclin de l'industrie du sel et l'essor du tourisme. Les îles sont devenues une destination prisée pour les touristes internationaux en raison de leurs plages de sable blanc, leurs eaux cristallines et leur climat tropical. Les îles Turks et Caicos dépendent encore du tourisme comme principal moteur économique, avec des visiteurs venant principalement des États-Unis et du Canada. 

L'île de Grand Turk a subi d'importants dégâts causés par l'ouragan Maria le 22 septembre 2017, entraînant la destruction des réseaux électriques et de communications. Les habitations et les entreprises ont également subit des dommages considérables.