Ce minéral se présente généralement sous forme de masses terreuses, de croûtes ou de concrétions de couleur brun jaunâtre à brun rougeâtre. Elle peut aussi se présenter sous forme de roches altérées ou de remplissages de cavités dans les roches. La limonite se forme ordinairement par l'altération chimique et l'oxydation des minéraux de fer primaires tels que la pyrite et la sidérite, sous l'influence de l'eau et de l'oxygène. 

Elle est souvent associée à des gisements de minerai de fer et se trouve dans des environnements géologiques variés, tels que les dépôts alluviaux, les marais, les affleurements rocheux et les zones d'altération hydrothermale. 

Bien que la limonite ne soit pas exploitée commercialement pour la production de fer, elle est parfois utilisée comme minerai de fer secondaire lorsque les minéraux primaires sont épuisés ou lorsqu'elle est abondante. Elle est également utilisée dans l'industrie comme pigment dans les peintures, les colorants et les produits céramiques. De plus, en raison de sa texture et de sa couleur distinctives, elle est parfois recherchée par les collectionneurs de minéraux..